Argentina vuelve al mercado de capitales con el bono 2029 y 6,5% de tasa
Será a 4 años -a noviembre de 2029- con un cupón de 6,5% y legislación local
El ministro de Economía, Luis Caputo, confirmó este viernes 5 de diciembre de 2025 que Argentina volverá al mercado de capitales con un bono en dólares a cuatro años, con vencimiento en noviembre de 2029 y un cupón del 6,5% bajo legislación local. La operación, explicó, no busca generar endeudamiento adicional sino refinanciar compromisos previos. "No es deuda nueva. Es para pagar deuda vieja. Al poder refinanciar vencimientos, cada dólar que compre lo podrá acumular", afirmó el funcionario en diálogo con NA.
Caputo sostuvo que la demanda por el instrumento "ya está asegurada" tras varias conversaciones con agentes del mercado, y que el objetivo principal es cubrir el vencimiento de enero sin utilizar reservas. Según indicó, el resultado de esta operación será determinante para avanzar en el crédito puente de entre US$6.000 y US$7.000 millones ofrecido por bancos internacionales.
Detalles del bono y señal al mercado
La licitación del nuevo BONAR 2029N se realizará el miércoles 10 de diciembre. Se trata de un título en dólares, con cupón del 6,5% con pagos semestrales, amortización completa al vencimiento, y suscripción en la misma moneda. "La idea es pagar el vencimiento de enero sin afectar las reservas", reiteró Caputo, y agregó que los intereses del bono serán cubiertos con el superávit fiscal.
Desde el Ministerio de Economía señalaron que la decisión se tomó en un contexto de compresión de tasas y mejora en la percepción del riesgo país, impulsadas por el resultado electoral y la continuidad del programa económico. "El Tesoro comienza una nueva estrategia para refinanciar sus vencimientos de capital en dólares sin afectar la hoja de balance del BCRA", sostuvo el comunicado oficial.
El Gobierno confirmó además que los fondos obtenidos se destinarán a cancelar parcialmente los vencimientos de los bonos AL30 y AL29 del 9 de enero de 2026. Caputo justificó la elección de ley local recordando la vigencia de la llamada "Ley Guzmán", que impide emitir deuda en moneda extranjera bajo legislación externa sin aprobación del Congreso.
Respaldo político y expectativas de acumulación de reservas
Luego del anuncio, el presidente Javier Milei celebró públicamente la medida. "VAAAAAAAAMOOOOOO TOTO...!!! Volvimos al mercado de capitales con un bono al 2029 con cupón del 6,5% bajo ley local", escribió en su cuenta oficial, destacando el retorno al crédito voluntario internacional.
Caputo insistió en que la operación permitirá fortalecer la posición cambiaria del Tesoro y del Banco Central. "Los dólares que a partir de ahora compre el Tesoro o el BCRA se podrán acumular", señaló. La confirmación del FMI respecto a la necesidad de cumplir metas de reservas presiona al Gobierno en el cierre del año, por lo que la posibilidad de refinanciar vencimientos sin usar divisas propias se volvió un punto central de la estrategia oficial.
