Billeteras virtuales: baja el rendimiento por decisión del BCRA

Una nueva medida del Banco Central de la República Argentina (BCRA) golpeará el corazón del modelo de las billeteras virtuales: los rendimientos sobre saldos en cuenta. Con el objetivo de equiparar regulaciones con el sistema bancario y reducir el costo del crédito, la entidad subirá los encajes obligatorios sobre fondos comunes de inversión. 

El rendimiento, principal atractivo de las billeteras

Según una encuesta de Taquion, el 41% de los usuarios elige las billeteras virtuales por el interés que generan los saldos disponibles. Aplicaciones como Mercado Pago, Personal Pay, Prex o Ualá permiten obtener entre 28% y 35% de TNA, con la ventaja de mantener el dinero disponible. "Nos están quitando el principal atractivo. Subir el riesgo no siempre es una solución", advirtió un directivo del sector.

Las fintech sin licencia bancaria recurren a fondos money market de rápida liquidez para pagar intereses, pero ahora se verán obligadas a modificar la composición de esos fondos para cumplir con la nueva exigencia de encaje.

Esto podría derivar en una caída de al menos tres puntos en los rendimientos netos ofrecidos al usuario, según anticipan especialistas. 

Cómo afecta la medida a Mercado Pago, Ualá y otras billeteras

Mercado Pago se anticipó y reemplazó al BIND como administrador de su fondo por una gerenciadora propia, lo que le permitirá mayor flexibilidad para absorber el impacto. Ualá también opera con su propia sociedad de bolsa, Ualintec, lo que le da una ventaja similar. "Si asumís más riesgo con bonos o letras, podés terminar con rendimiento negativo", explicó un ejecutivo del sector.

Además, las billeteras enfrentan otros cambios regulatorios. El BCRA ya había equiparado las tarjetas prepagas con las de débito, reduciendo comisiones y el tiempo de acreditación, afectando seriamente la rentabilidad. 

Futuro incierto: segmentación y nuevos negocios en juego

Pese al contexto adverso, en el sector fintech hay esperanza. El BCRA analiza una "segmentación" de los Proveedores de Servicios de Pago (PSP), para autorizar nuevos servicios como la acreditación de sueldos o la apertura de cuentas en dólares. "Hoy, solo Mercado Pago puede acreditar sueldos. Con segmentación, más jugadores podrían acceder", señalaron fuentes del sector.

El plan prevé otorgar distintos niveles de habilitación según el tamaño, infraestructura y solvencia de cada billetera. Actualmente hay 187 PSP registrados ante el Banco Central, muchos de los cuales no podrán competir si no se flexibiliza el marco legal.

La medida del BCRA llega en un momento clave para la industria, que busca ser protagonista del sistema financiero argentino. Pero los cambios regulatorios podrían redefinir quiénes sobreviven y quiénes quedan en el camino.(IProfesional)