¿Conviene plazo fijo UVA o tradicional tras la inflación?

El dato de inflación de abril volvió a encender el debate entre los ahorristas sobre qué plazo fijo conviene más en la actualidad: el tradicional o el UVA. Con un Índice de Precios al Consumidor (IPC) del 2,6% informado por el Indec y tasas bancarias que siguen en baja, los depósitos tradicionales continúan perdiendo frente a la inflación, mientras el plazo fijo UVA aparece como el instrumento más rentable en el corto plazo.

Según el análisis de economistas y especialistas financieros, el mercado ya comenzó a inclinarse por los depósitos ajustados por inflación, especialmente en un contexto donde las tasas reales permanecen negativas.

El plazo fijo tradicional sigue perdiendo contra la inflación

Actualmente, los bancos ofrecen para los plazos fijos tradicionales tasas nominales anuales (TNA) de entre 15% y 19,5% para colocaciones a 30 días.

Eso implica una renta mensual de entre 1,23% y 1,6%, muy por debajo de la inflación de abril, que fue de 2,6%.

Incluso las entidades financieras más pequeñas, que buscan captar pesos ofreciendo mejores rendimientos, pagan como máximo una TNA de 24%, equivalente a una renta mensual cercana al 1,97%.

En consecuencia, el plazo fijo tradicional continúa perdiendo poder adquisitivo frente al avance de los precios.

"El plazo fijo tradicional viene perdiendo en el último tiempo respecto al plazo fijo UVA y a la inflación", señala el análisis publicado por iProfesional.

Por qué el plazo fijo UVA aparece como ganador

A diferencia del plazo fijo tradicional, el plazo fijo UVA ajusta su rendimiento directamente por inflación, ya que sigue la evolución del índice CER vinculado al IPC.

Eso permite preservar el valor real de los pesos invertidos.

La principal desventaja del instrumento es el tiempo mínimo de permanencia: actualmente el depósito debe mantenerse inmovilizado durante 180 días.

Aunque existe una opción de precancelación a partir de los 30 días, la penalidad es muy alta.

"Si bien el plazo fijo UVA cuenta con la opción de precancelación, la tasa que se recibe es de apenas 10% de TNA", advierte el informe.

Eso equivale a una renta mensual cercana al 0,8%.

Qué miran los ahorristas antes de invertir

Los especialistas sostienen que los inversores hoy observan principalmente dos variables antes de decidir dónde colocar sus pesos: inflación y dólar.

"Los ahorristas miran si van a mantener el poder adquisitivo de su dinero en base a dos parámetros: la evolución del costo de los bienes y servicios domésticos, y la paridad cambiaria", explicó Andrés Méndez, director de AMF Economía.

Respecto al dólar, el informe señala que el tipo de cambio oficial se mantiene relativamente estable y avanza menos que la inflación.

"En mayo el billete estadounidense avanza apenas 1% y en todo 2026 desciende su precio alrededor de 2%", sostiene el análisis.

Por eso, en el corto plazo, tanto el plazo fijo tradicional como el UVA continúan superando al dólar.

Sin embargo, frente a la inflación, la situación cambia de manera considerable.

"Los plazos fijos UVA prometen seguir redituando positivamente hasta avanzado el próximo semestre, no así los plazos fijos tradicionales", aseguró Méndez.

Las proyecciones para los próximos meses

El último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) publicado por el Banco Central proyecta una desaceleración gradual de la inflación durante los próximos meses.

Según los economistas consultados:

• Mayo tendría una inflación del 2,3%.
• Junio se ubicaría en 2,1%.
• Julio rondaría el 2%.
• Agosto bajaría al 1,8%.

Aun así, las tasas bancarias también siguen descendiendo y eso mantiene en desventaja al plazo fijo tradicional.

"Ahora vuelve a haber mucha liquidez en el mercado y las tasas siguen para abajo", explicó Javier Dicristo, gerente de Inversiones de Banco Meridian.

El especialista agregó que "si lo comparamos contra inflación, la tasa es negativa".

Qué plazo fijo ganaría mes a mes

Las proyecciones privadas muestran que, al menos hasta agosto, el plazo fijo UVA seguiría ofreciendo mejores rendimientos que el tradicional.

Según las estimaciones:

Mayo

• Plazo fijo tradicional: 1,8%
• Plazo fijo UVA: 2,99%

Junio

• Tradicional: 1,73%
• UVA: 2,45%

Julio

• Tradicional: 1,78%
• UVA: 2,20%

Agosto

• Tradicional: 1,76%
• UVA: 2,05%

En consecuencia, el plazo fijo UVA aparece hoy como el principal ganador para quienes buscan protegerse de la inflación.

La advertencia sobre el dólar para el segundo semestre

Pese a las ventajas actuales del plazo fijo UVA, algunos economistas advierten que el escenario podría modificarse hacia la segunda mitad del año.

"Ganará entre mayo y julio, pero perderá a partir de agosto", alertó Andrés Méndez.

La explicación está vinculada a una posible suba del dólar tras el final de la liquidación de divisas del agro por la cosecha gruesa.

"A partir del segundo semestre las subas proyectadas para el tipo de cambio se ubican por encima de la inflación esperada", explicó.

"O sea, puede despertarse el precio del dólar", agregó.

De esa manera, el rendimiento del plazo fijo UVA podría comenzar a perder atractivo frente a una eventual aceleración cambiaria.

Mientras tanto, el mercado sigue mostrando una clara preferencia por los instrumentos ajustados por inflación ante la pérdida de rendimiento de las colocaciones tradicionales.(IProfesional)